2012-07-31
李
二點注意: 1) 周末讀圖，美股一些強勢股正嘗試突破高位，好例子是Visa、Biogen，而動力股則多在調整，指數的走勢根本不能反映市場的牛熊共舞。2) 市場部署及氣氛仍偏淡，有利後市:
非商業性戶口(包括對衝基金)的標普五百空／長倉；商業性戶口(包括市場莊家的所謂醒目資金)
Winds
德国财长朔伊布勒7月29日表示，在对希腊救助的问题上，德国已做出太多让步，目前已无进一步妥协空间。朔伊布勒表示，目前希腊的问题在于其是否能紧守承诺实施改革和紧缩，而非救援计划是否有欠缺。
2012-08-01
李
周二歐洲消息: 1) 消息頻傳歐洲央行蘊釀大動作，其中包括給予歐洲穩定機制(ESM)銀行牌照，使它可向歐洲央行借款，從而可有無限的救市彈藥。但消息亦指德國方面仍有很大的反對。2) 德國財長與美財長會面時表示反對歐洲央行重新買入主權債券。3) 歐洲財政穩定機制(EFSF)發行14.8億歐元3年期債券，平均息率0.54%，入標拍賣額比率3.7。4) 瑞士聯合銀行減低對意大利及法國的風險約三份一。5) 六月歐元區失業率11.2%(去年同期10%)，但歐洲各國失業率差異很大: 奧地利4.5%、荷蘭5.1%、德國5.4%、盧森堡5.4%、希臘22.5%(四月數字)、西班牙24.8%。
通常新興市場貨幣和股市的相關系數很高，新興市場貨幣上升是利好新興市場股市。
Winds
据国外媒体7月31日公布的对华尔街的调查结果显示，市场目前强烈预计美联储及欧洲央行将会采取重大行动。其中高达89%的受访者相信欧洲央行将进一步购买成员国国债，高达78%的受访者预计美联储将启动第三轮量化宽松政策（QE3）。
调查显示，市场普遍预计美联储不会在本周的议息会议上几处QE3，半数认为将在9月份，还有部分认为会在9月份之后推出，只有26%的受访者认为美联储会在8月1日采取相关行动；认为美联储即将释出QE3受访者预计此轮QE规模高达5320亿美元，高于6月预期的4510亿美元。
这样的调查结果类似于2010年10月，当时有93%的受访者预计美联储会推出QE2，而美联储果然于2010年11月推出了QE2。
国家统计局和中国物流与采购联合会今日公布7月PMI为50.1%，比6月下降0.1个百分点。7月PMI季节性下降，但显现企稳迹象。
2012-08-02
李
市場對本周的央行會議(及中國寬鬆)有很大的期望和等待，特別是歐洲央行行長的重語氣更掀起憧憬。但另一方面，歐洲央行行長的說話又似是個人意見多於央行已有決議，最少德國便無更改強硬態度。同時亦有分析認為央行干預的時機要等待西班牙正式提出援助申請(在十月之前無大需要，因為西班牙已有足夠融資維持至十月)。因此歐洲央行會議會否帶來失望便成為關注。
現在的矛盾是"預期"遊戲可能帶來失望--特別是歐洲央行(見歐洲消息第六點)，但整體走勢格局則是向上，如果加上偏淡的市場部署，那麼好友仍是有機會的。德美十年債券孳息率不肯向下走是利好訊號。債券的可能轉角多會影響其他市場。
Wind
美联储发布声明，决定维持基准利率0%-0.25%不变，并预计至少在2014年底以前都将维持基准利率在极低水平，美国三大股指全线下跌。
因投资者都在等待欧央行政策制定者是否会遵守诺言，拿出应对欧元区危机的切实措施，欧洲三大股指涨跌不一。
【德国经济部长罗斯勒：反对授予ESM银行执照】德国经济部部长罗斯勒表示，反对授予欧洲稳定机制（ESM）银行执照，称此举将引发通货膨胀。
【中央政治局：坚决抑制楼市投机投资性需求切实防止房价反弹】
7月全球主要国家央行利率决议汇总(Wind资讯)
【欧洲央行】欧洲央行(ECB)7月5日将再融资利率下调至历史低点0.75%，这是自2011年12月以来首次降息。欧洲央行同时还将隔夜存贷款利率分别下调了0.25个百分点，使存款利率和边际贷款利率分别达到0%和1.50%。
【中国央行】中国人民银行7月5日决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
【巴西央行】巴西央行7月12日将基准利率从8.5%下调至8.0%，创纪录新低，为去年8月以来连续第八次降息，以进一步刺激该国疲软的经济增长。
【韩国央行】韩国央行（BOK）7月12日意外宣布将基准利率下调25个基点，至3.00%，为该行自2009年2月份减息50个基点以来首次降息。
2012-08-03
李順威
周四歐洲消息: 1) 歐洲央行會議帶來Big Nothing，無任何新措施，歐洲央行行長亦無具體說法，只是澄清市場並無誤讀他去周講話的意思，指歐洲央行在歐洲穩定財政機啟動後才會有所行動，及指歐洲央行將集中力量壓低利率曲線的短錢部份。2) 標準普爾確認德國AAA評級。
昨天提到"預期"遊戲可能帶來失望，結果很是失望，但這不也應是意料之中? 德國央行與歐洲央行行長德拉基明顯不咬弦對不上口，德國央行近兩天的強硬口風應已警醒市場德拉基有心無力
值得留意的走勢是葡萄牙/愛爾蘭/希臘債券穩定，商品貨幣保持穩定，土耳其里拉上升，沽售集中在西班牙意大利。
歐央行宣布維持利率在0.75 厘，德拉吉在會後記者會暗示，央行將與歐洲各國政府聯手購買債券，數量將足以緩和歐債危機。他說，央行將更積極買債，會以短期債券為主，因為投資者主要逃離短債，擔心一旦重組債務，他們可能不獲清還本金。他還說，如果央行出手，規模將完全跟之前合共達2100億歐羅的買債行動不同。
不過，問題出在如果，德拉吉完全沒有透露具體細節，僅說細節未來數周才會公布。他表示，央行只會在歐洲各國政府把歐洲穩定機制（ESM）啟動後才同時入市，而且要先使用歐洲金融穩定設施（EFSF）和ESM 的資金買債。
德拉吉還列出兩項「辣」條件，包括希望央行買其國債的國家正式提出要求，以及相關國家接受嚴厲條件及監督。
德拉吉表示，全體歐央行理事會中有一人對上述計劃有保留，明顯是指德國央行行長有意阻撓，意味歐央行要說服德國央行才可買債。
德拉吉上周強調會推出力度足夠的措施，但現在證明當時只是空談。
【证监会：正积极协调研究降低印花税】
2012-08-03
李順威
周五歐洲消息: 1) 彭博通訊指德國政府聯盟成員不會反對歐洲央行買入主權債券。2) 西班牙二年債息在7月25日高企7.147%，現在已回落到3.955%，當傳媒集中注意力在十年債時，二年債息的急劇變化便被忽略了。
近年我研發入市時間(而非價位)訊號，這次用於綜指和在6月4日指二日反彈都是應用例子。這個入市時間訊號屬於技術指標，而轉角市的觀察則是我的五元(基本/技術/盤路/歷史/格局)分析綜合產品。
美國就業數字根本不是影響周五走勢的原因
Winds
周五（8月3日），因美国7月非农就业增加16.3万远好于预期，ISM制造业数据也好于预期，提振了市场情绪，周五美国股市大幅收高，早前欧洲主要股指收盘亦大幅收高。
【证监会：近期不会降低印花税】证监会相关负责人表示，有关部门正在研究印花税问题，但是近期没有推出计划。
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